Financial Modeling Academy — это академия, где участники учатся анализировать компании, строить финансовые модели и оценивать стоимость акции. В рамках курса разбирается кейс Nike: создаётся полноценная финансовая модель и проводится оценка её акций.
Факты о курсе
100.000 тг
Стоимость курса
Практический курс по финансовому моделированию и оценке акций на примере компании Nike.
Доступ к курсу
365 дней
3 метода
Оценки акции
новые скрины для precedent transactions maybe
Содержание курса
Благодаря курсу вы научитесь:
Строить финансовые модели с нуля в Excel
Анализировать акции и финансовые отчеты
Оценивать акции с помощью трех методов
Прогнозировать финансовые отчеты
Создавать 3 сценария для прогнозов
Создавать профессиональные графики в Excel
Понимать, как устроены основные активы: акции, облигации и привилегированные акции
Этот курс для вас, если вы:
Инвестор
Позволит глубже разбираться в компаниях, оценивать акции и прогнозировать финансовые отчеты
Курс поможет освоить реальные навыки, которые ценятся в индустрии, и выйти за рамки теории из учебников
Студент
Новичок
Даст понятную и пошаговую основу для старта в инвестициях и финансовом моделировании
Укрепит фундамент, улучшит качество анализа и поможет применять более профессиональный подход
Аналитик
Калькулятор
Предзаказ со скидкой 50.000тг!
Финансовое моделирование
Финансовая модель — это таблица в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании
На курсе мы будем прогнозировать финансовые отчеты компании Nike
До
После
После
До
До
До
После
После
До
До
После
После
Потенциальная прибыль
Диапозон оценки акции
Текущая цена
Discounted Cash Flow (DCF) оценка акции — это способ расчета внутренней стоимости акции, рассчитывая сумму всех её будущих денежных потоков (cash flow)
После
До
До
После
После
До
До
После
После
До
Оценка акции
Оценка акции - расчет внутренной стоимости акции с помощью финансовых моделей
Relative valuation — это способ расчета внутренней стоимости акции, сравнивая её с похожими компаниями
Precedent transactions — это метод оценки акции, основанный на анализе прошлых сделок по продаже похожих компаний в рамках слияний и поглощений.
Внутренняя стоимость
Оценки акции
Оценки акции
Оценки акции
Оценки акции
Три основных метода оценки акции
Cost of an Asset
Useful Life
Useful Life
Changes in Operating Assets
+
Changes in Operating Liabilities
Depreciation
Changes in Operating Assets & Liabilities
Формула
Формула
Dividend
Net Income
Net Income
Dividend Payout Ratio
Формула
Taxes
Income Before Tax
Income Before Tax
Формула
Effective Tax Rate
EBIT x (1 - Tax Rate)
NOPAT = Net Operating Profit After Taxes
Формула
Gross Profit - Operating Expenses
EBIT = Operating Income
Формула
Net Income
Equity
Equity
ROE =
ROE =
Net Income
Assets
Assets
Net Income
Revenue
Revenue
x
x
x
ROE =
Revenue
Assets
Assets
Asssets
Equity
Equity
Assets
Equity
Equity
Формула
Формула
Формула
Inventory
Cost of Revenue
Cost of Revenue
x 365
x 365
Accounts Receivable
Revenue
Revenue
Accounts Payable
Cost of Goods Sold
Cost of Goods Sold
x 365
Net Income
Number of Shares
Number of Shares
Price of a Stock
Book Value Per Share
Book Value Per Share
Annual Dividend
Price of a Stock
Price of a Stock
Shreholders' Equity - Preferred Equity
Number of Shares
Number of Shares
Price of a Stock
Earnings Per Share
Earnings Per Share
Price of a Stock x Number of Shares
Inventory Days
Receivable Days
Earnings Per Share (EPS)
Payable Days
P/B Ratio
Dividend Yield
Book Value Per Share (BVPS)
P/E Ratio
Market Capitalization
Формула
Формула
Формула
Формула
Формула
Формула
Формула
Формула
Формула
EBIAT (NOPAT)
Invested Capital
Invested Capital
Return on Invested Capital (ROIC)
Формула
Net Income
Revenue
Revenue
Gross Profit
Revenue
Revenue
Net Income
Equity
Equity
Net Income
Assets
Assets
Net Profit Margin
Gross Profit Margin
Return on Equity (ROE)
Return on Assets (ROA)
Формула
Формула
Формула
Формула
Operating income
Interest expenses
Interest expenses
Assets
Equity
Equity
Interest Coverage Ratio
Financial Leverage
Формула
Формула
Debt
Equity
Equity
Debt to Equity Ratio
Формула
Debt
Assets
Assets
Формула
Debt Ratio
Current assets - Inventory
Current liabilities
Current liabilities
Quick Ratio
Формула
Current assets
Current liabilities
Current liabilities
Current Ratio
Формула
Вступление и основы
Обыкновенные акции
Акция – ценная бумага благодаря которой вы становитесь акционером (совладельцем) компании
Брокер — это человек или компания, через которых ты можешь покупать и продавать акции на бирже
Брокер
Виды ордеров
Ордер — это заявка на покупку или продажу акций
Инвестор
Брокер
Фондовый рынок
Человек решил открыть свой маленький бизнес и 100% собственности принадлежит этому человеку
Владелец 100%
Партнер №1 25%
Партнер №2 25%
Партнер №3 25%
Партнер №4 25%
Человек решил открыть бизнес с 3 партнерами и поэтому у каждого совладельца доля в бизнесе равна 25%
Права акционеров
Ордер — это заявка на покупку или продажу акций
Виды расходов
Operating leverage — это степень влияния постоянных затрат на прибыль компании
- Компания с высоким operating leverage имеет большую долю постоянных затрат
- Изменение продаж приводит к более значительному изменению операционной прибыли
- Чем выше operating leverage, тем выше риск, но и потенциал прибыли
Анализ коэффициентов - вы узнаете для чего используются коэффициенты во время анализа акции
Liquidity ratios — это коэффициенты, которые измеряют способность компании оплачивать свои краткосрочные обязательства с помощью имеющихся активов
Leverage Ratios — это коэффициенты, которые измеряют степень зависимости компании от заёмных средств для финансирования своей деятельности
Profitability Ratios — это коэффициенты, которые измеряют способность компании генерировать прибыль
Efficiency Ratios — это коэффициенты, которые оценивают, насколько эффективно компания использует свои активы и ресурсы для генерации выручки и прибыли
Market Value Ratios — это коэффициенты, которые оценивают рыночную стоимость компании и её акций, показывая, насколько привлекателен бизнес для инвесторов
Dupont Analysis — это способ понять, за счёт чего компания зарабатывает прибыль, разбивая рентабельность (ROE) на три части: маржа, оборачиваемость и финансовый рычаг.
Другие Коэффициенты
Отчёт о прибыли и убытках (income statement)
Accounting equation - Балансовое уравнение
Отчёт о прибыли и убытках (income statement) — это документ, который показывает, сколько компания заработала и потратила за определённый период, чтобы узнать её чистую прибыль или убыток.
Баланс
Баланс — это отчёт, который показывает, что у компании есть (активы), сколько она должна (обязательства) и сколько принадлежит её владельцам (капитал) на конкретный момент времени.
Отчёт о движении денежных средств (cash flow statement) — это документ, который показывает, откуда у компании приходят деньги и на что они тратятся за определённый период времени.
В раздел Cash from Operating Activities входят:
В раздел Cash from Investing Activities входят:
В раздел Активов входят:
=
+
В раздел Обязательств входят:
В раздел Капитала входят:
В раздел Cash from Financing Activities входят:
Отчёт о движении денежных средств (cash flow statement)
Финансовые отчеты
Экономика
Процентные ставки и цены акции
Валовый Внутренний Продукт (ВВП)
Один из способов расчета ВВП
GDP = C + I + G + (X - M)
C = Consumer spending – то сколько потратили потребители
I = Business investment – то сколько компании инвестировали в свои активы (здания, оборудования, и тд.)
G = Government spending – затраты государства
X = Экспорт
M = Импорт
GDP = C + I + G + (X - M)
C = Consumer spending – то сколько потратили потребители
I = Business investment – то сколько компании инвестировали в свои активы (здания, оборудования, и тд.)
G = Government spending – затраты государства
X = Экспорт
M = Импорт
Фискальная политика — это действия правительства по изменению налогов и государственных расходов, чтобы влиять на экономику.
Денежно-кредитная политика — это способ центрального банка управлять инфляцией и экономикой через процентные ставки и количество денег.
Повышение процентных ставок — Результат: уменьшение инфляции
Закон Спроса:
Когда цена товара растёт — спрос на него падает. Когда цена падает — спрос растёт.
Когда цена товара растёт — спрос на него падает. Когда цена падает — спрос растёт.
Центральный Банк
Банк
Меньше кредитов
Высокие процентные ставки
Повышение процентных ставок
Компании и люди
Спрос - Demand
Предложение - Supply
Закон Предложения:
Чем выше цена товара, тем больше его хотят производить и продавать. Чем ниже цена, тем меньше его хотят производить.
Чем выше цена товара, тем больше его хотят производить и продавать. Чем ниже цена, тем меньше его хотят производить.
График предложения
Экономические циклы (Business cycles) — это повторяющиеся фазы роста и спада экономической активности в стране или мире.
Экономические индикаторы — это показатели, которые отражают состояние экономики и помогают оценить её рост, инфляцию, безработицу и другие процессы.
Люди
Меньше денег
Меньше денег
Больше денег
Высокие налоги
Компании
Государство
Увеличение налогов — Результат: уменьшение инфляции
+ Другие темы уроков
Много других тем в программе курса
Business life cycle (жизненный цикл бизнеса) — это модель, описывающая этапы развития компании от её основания до возможного закрытия или трансформации.
ETF — это набор (или корзина) ценных бумаг, находящийся под управлением и торгующийся на бирже как обычная акция.
Экономические циклы (Business cycles) — это повторяющиеся фазы роста и спада экономической активности в стране или мире.
Катализаторы на фондовом рынке — это события или новости, которые внезапно влияют на цену акций, заставляя их резко расти или падать.
Виды рисков
Первичный рынок — это рынок, где компания выпускает и продаёт новые ценные бумаги инвесторам, чтобы привлечь капитал
Вторичный рынок — это рынок, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги друг у друга, а не у самой компании.
